【株式・前引け】朝方の買い一巡後はメジャーＳＱ通過で軟調、上げ幅縮小 - 10/03/12 | 11:43

　１２日前場の東京株式市場は２日連騰。米国株式市場の続伸や為替の円安傾向、アジア株堅調など買い安心材料が増えて、主力株を中心に割安修正の買いが入った。日経平均株価は前日終値比４３円５２銭高い１万０７０８円４７銭で、今年１月２１日以来となる１万０７００円台を回復。ＴＯＰＩＸも同２．０９ポイント高の９３２．４７で引けた。東証１部の出来高は概算で１７億３７７５万株、売買代金は１兆５９８６億円。来週開かれる日銀政策決定会合の場で追加の金融緩和策がまとまることへの期待感などを背景に、相場には先高観があり、メジャーＳＱ（特別清算指数）通過後の利益確定売りをひとまずこなした。

　前場寄り付きは、日経平均が前日終値比１１２円５４銭高の１万０７７７円４９銭と好伸。高値スタートしたのは、前日の米国株式市場の続伸が最大の要因。ＮＹダウ平均は、業績回復期待の高まる金融株と自動車株が支えとなって前日比４４ドル５１セント高の１万０６１１ドル８４セントと３日続伸。ハイテクやベンチャー銘柄の影響を受けやすいナスダック総合指数は９．５１ポイント高の２３６８．４６ポイントで６日続伸。こうした動きに加えて米シカゴ日経平均先物や大証の日経平均先物も買い越し基調で、取引開始から続伸した。寄り付き前の外資系証券１０社ベースの注文動向は、売り１２６０万株に対して買い２５００万株と差し引き１２４０万株と、７営業日連続の大幅な買い越しだった。

　本日は、株式先物と株価指数オプションの両取引の最終決済を行う３カ月に１度のメジャーＳＱ算出日で、朝方から現物株にもディーラー筋とみられる買いが集まった。ただ３月物のＳＱは、試算で１万０８０８円７３銭と「市場予想の１万０７５０円より上に突き上がった価格となった。本日中にここを抜く地合いは整っておらず、ＳＱ値が上値となって調整もしくはモミ合いの展開が懸念される」（市場関係者）。こうしたＳＱ値への評価から、過熱感のあるハイテク関連銘柄を中心に利益確定売りが出て、上げ幅が急縮小した。ただ、１０時５０分に前場の安値１万０６９９円を付けた後は、割安感のある医薬品や小売りなど内需系の人気株に商いが集中、日経平均は切り返した。

　
　東証３３業種別騰落率の上昇２２業種中のプラス幅上位は、医薬０．９４％で、精密、化学、ガラスの順。下落１１業種のマイナス幅上位は、石油１．７９％で、金融、水産、不動産と続く。為替が１ドル９０円台後半、１ユーロ１２４円の円安に一時傾いたことで輸出関連株の上昇が目立った。ただ、５営業日で１１％上昇したソニーや京セラが６日ぶりに反落。東京エレクトロンやミツミ電機など外国人投資家の買いを集めて、一本調子の上昇基調が続いた銘柄は、上げ一服の利益確定売り一色だった。マグロ養殖でハヤされたホウスイも６営業日ぶりに反落した。

　後場の展開だが、為替が１ドル９０円台半ばを維持し、上海やハンセン指数がプラスで推移していれば、押し目を買う個別物色の動きが顕著となり、日経平均は堅調だろう。なお、前場が軟調だったジャスダックやヘラクレスといった新興ベンチャー市場に、買いが集まるかも注目だ。個人投資家などが、主力株を利益確定売りして得た資金を、新興ベンチャー市場に一部シフトさせる動きがポイントとなる。週明け１５日は「会社四季報」春号など投資雑誌の発売がある。ＳＱ通過でディーラー筋の動きも活発となるので、後場人気を集めた銘柄は、週明けの上昇期待ももてると、とらえることができるからだ。